WoodsMan의 투자원칙

 

최근 주식시장이 상승장으로 전환되면서 많은 분들이 투자의 기본 원칙을 잊고, 이른바 '영끌'로 시장에 진입하는 모습이 보인다. 그러나 주식시장에서 장기적으로 수익을 얻는다는 것은 참으로 어려운 일이다. 나는 주식시장에서 꾸준히 수익을 내는 방법은 결국 우생마사(牛生馬死)의 지혜를 갖추는 데 있다고 생각한다.

 

일반적으로 자산시장에서 위험한 자산에 투자해야 고수익을 얻는다고 생각하는 것 같다. 그러나 위험에 대한 정의를 정확하게 이해를 못하고 변동성이 높은 주식에 투자하려는 경향이 있고, 시장에서는 인간의 욕심을 이용하여 투자를 유도하게 한다. 

 

정확하게 말하면 자산시장에서 위험은 불확실성(Uncertainty)이다.  불확실한 시장에서 큰 수익을 얻기 위해서는 잃지 않는 투자와 꾸준한 투자가 필요하다. 단기적 예측을 통하여 수익을 얻고자 하는 것보다는 장기적 예측이 더 불확실성을 없앨 수 있는 방법이다. 시간의 안전마진이 있기 때문이다. 

 

1) 손실이 예상되는 자산이 포트폴리오에 있는 경우 대응 원칙

   - 투자보류

   - 손실라인 설정원칙(-10% 이하) 이행

   - 헷지 수단 적용

   - 포지션 축소 (비중 조정)

 

 

WoodsMan 투자 원칙 7계명 (우생마사 원칙)

 

1. 생존을 최우선으로 — 원금 보존이 모든 투자의 출발점이다.

2. 가치를 먼저 본다 — 가격은 변하지만 가치는 결국 그 자리에 남는다.

3. 안전마진을 확보한다 — 예측은 틀릴 수 있지만 안전마진이 나를 지켜준다.

4. 시간과 복리에 투자한다 — 가장 강력한 힘은 시간과 복리의 결합이다.

5. 분산으로 리스크를 낮춘다 — 모든 계란을 한 바구니에 담지 않는다.

6. 감정을 통제한다 — 공포에 팔지 않고 탐욕에 사지 않는다.

7. 인내하며 끝까지 간다 — 조급함은 실수를 낳고, 인내는 부를 만든다.

 

우생마사 투자 로드맵

 

01 원칙 수립 — 나만의 투자 원칙을 세운다.

02 공부와 분석 — 기업과 시장을 깊이 이해한다.

03 포트폴리오 구축 — 분산과 안전마진으로 포트폴리오를 구성한다.

04 인내하며 보유 — 시간을 믿고 복리의 열매를 기다린다.

05 점검과 조정 — 시장 변화를 점검하고 원칙에 따라 조정한다.

 

핵심 요약 (Key Takeaways)

 

- 빠르게 가는 것보다 오래 살아남는 것이 중요하다.

- 리스크를 통제하는 사람이 결국 더 큰 수익을 얻는다.

- 복리의 힘은 시간과 인내가 있어야 발휘된다.

- 원칙을 지키는 투자자가 시장의 승자가 된다.

 

추천 도서

 

- 벤저민 그레이엄, 『현명한 투자자(The Intelligent Investor)』

- 벤저민 그레이엄, 『증권분석(Security Analysis)』

- 필립 피셔, 『위대한 기업에 투자하라(Common Stocks and Uncommon Profits)』

- 하워드 막스, 『투자에 대한 생각(The Most Important Thing)』

 

"시장은 말처럼 빠르지만, 투자는 소처럼 우직해야 한다. 살아남는 것이 이기는 것이다." — WoodsMan